市场点评

　　今日三大指数分化，上证指数震荡收涨，创业板指小幅收跌。周末统计局公布了1-2 月工业企业利润，在去年低基数背景下，同比增长179%，相较于19 年增长72.1%，当下国内经济状况整体良好。就市场来看，海外市场中概股大幅回落背景下，北上资金今日流出超50 亿元，但全月来看，北向资金单月净流入仍超200 亿元。短期关注估值合理、业绩改善的行业。

　　行业点评

　　从盘面上看，军工板块涨幅靠前。从估值上看，今年以来军工板块持续回落，从高点至今板块跌幅超30%，一些个股跌幅将近50%。尽管十四五期间国防军费增速小幅低于市场预期，但从订单和备货角度来看，十四五期间军工企业的业绩确定性将显著好于十三五期间，为行业的估值提供业绩支撑。个股方面来看，板块中天秦装备、宏远电子分别大涨10.73%、8.59%。

　　传媒板块跌幅较大，主要是受到海外市场风险传递影响。美国证监会着手《外国公司问责法》修正案发布，腾讯音乐、爱奇艺等板块股价大跌，腾讯音乐三个交易日内，股价由32.25 元一度跌至16.31 元，收20.10 元，爱奇艺股价则从28.97 元跌至17.43 元。海外传媒板块的大幅下跌引起国内市场对于传媒板块估值预期下调，因此板块整体跌幅靠前。

　　概念题材方面，新疆区域内的一带一路板块涨幅较好。受苏伊士运河游轮搁浅影响，近日中欧铁路舱位运价也随之开始上涨，市场数据显示每箱运价约6 千美元。苏伊士运河作为亚洲到欧洲最短海运路线的必经之路，此次随着货轮船被卡在苏伊士运河中、阻断了所有交通后，陆运受到重视。当前，中欧铁路运输时间只有海运的三分之一，运输成本仅有空运一半，具备一定的性价比优势。铁路运输受重视体现国内出“一带一路”战略的良好布局，而这也是中国对外开放的重要途径，因此今日板块出现上涨。

　　后市展望

　　当前已经处于年报披露期，而市场对于公司业绩依旧保持相对敏感，多只个股均在年报披露较好业绩后出现涨停。因此，短期来看，业绩依旧是当前市场驱动股价上涨的核心。关注估值合理、业绩改善、高股息的行业。

（文章来源：川财证券）